Roic investtopedia forex

Retorno sobre o capital investido - ROIC BREAKING DOWN Retorno sobre capital investido - ROIC O capital investido, o valor no denominador, é a soma da dívida e patrimônio da empresa. Existem várias maneiras de calcular esse valor. Uma delas é subtrair o passivo circulante em circulação e sem juros (NIBCL), incluindo passivos tributários e contas a pagar. Desde que estes não estejam sujeitos a juros ou taxas de ativos totais. Outro método de cálculo do capital investido é adicionar o valor contábil de um patrimônio da empresa ao valor contábil da sua dívida e subtrair ativos não operacionais. Incluindo caixa e equivalentes de caixa. Títulos negociáveis ​​e ativos das operações descontinuadas. Outra maneira de calcular o capital investido é obter capital de giro, subtraindo o passivo circulante do ativo circulante. Em seguida, você obtém capital de giro sem caixa, subtraindo dinheiro do valor do capital de giro que você acabou de calcular. Finalmente, o capital de giro não financeiro é adicionado aos ativos fixos de uma empresa. Também conhecido como ativos de longo prazo ou não circulantes. O valor no numerador também pode ser calculado de várias maneiras. A maneira mais direta é subtrair dividendos da renda líquida de uma empresa. Por outro lado, uma vez que uma empresa pode ter beneficiado de uma fonte única de renda não relacionada ao seu negócio principal, uma queda extraordinária das flutuações da taxa de câmbio, por exemplo, muitas vezes é preferível analisar o lucro operacional líquido após impostos (NOPAT). O NOPAT é calculado ajustando o lucro operacional para impostos: (lucro operacional) (1 - taxa de imposto efetiva). Muitas empresas informarão suas taxas de imposto efetivas para o trimestre ou o ano fiscal em seus lançamentos de ganhos, mas não em todos. O lucro operacional também é referido como lucro antes de juros e impostos (EBIT). ROIC é sempre calculado como uma porcentagem e geralmente é expresso como um valor anualizado ou posterior de doze meses. Deve ser comparado com o custo de capital de uma empresa para determinar se a empresa está criando valor. Se o ROIC for superior ao custo médio ponderado do capital (WACC). O custo mais comum da métrica de capital, o valor está sendo criado. Se não estiver, o valor está sendo destruído. Por este motivo, o ROIC é uma das métricas de avaliação mais importantes para calcular. Dito isto, é mais importante para alguns setores do que outros, uma vez que as empresas que operam plataformas de petróleo ou fabricam semicondutores investem capital muito mais intensamente do que aqueles que exigem menos equipamentos. Uma desvantagem dessa métrica é que ela não diz nada sobre o segmento do negócio que está gerando valor. Se você fizer seu cálculo com base no lucro líquido (menos dividendos) ao invés de NOPAT, o resultado pode ser ainda mais opaco, pois é possível que o retorno derive de um único evento não recorrente. O ROIC fornece o contexto necessário para outras métricas, como a relação PE. Visto de forma isolada, a proporção de PE pode sugerir que uma empresa é vendida, mas o declínio pode ser devido ao fato de que a empresa não está mais gerando valor para os acionistas na mesma taxa. Por outro lado, as empresas que geram consistentemente altos índices de retorno sobre o capital investido provavelmente merecem trocar em um prémio para outros estoques, mesmo que os seus índices de PE parecem proibitivamente elevados. Na versão de ganhos do primeiro trimestre de 2017 da Target Corp. s (TGT), a empresa calcula seu ROIC de doze meses, mostrando os componentes que entram no cálculo: (Todos os valores em milhões de dólares dos EUA). Começa com os ganhos das operações contínuas antes Despesa de juros e impostos sobre o rendimento (4.667 milhões), acrescenta juros de locação operacional (90 m), subtrai imposto de renda (1.575 m), obtendo lucro líquido após impostos de 3.181 m: este é o numerador. Em seguida, acrescenta a parcela atual da dívida de longo prazo e outros empréstimos (112 m), a parcela não circulante da dívida de longo prazo (12.654 milhões), patrimônio líquido (14.174 milhões) e obrigações de arrendamento operacional capitalizadas (1.495 milhões). Em seguida, subtrai caixa e equivalentes de caixa (2.768 m) e ativos líquidos de operações descontinuadas (335 m), com capital investido de 25.332 m. Avaliando isso com o capital investido no final do período anterior (25.680 m), você acaba com um denominador de 25.506 m. O resultado após imposto sobre o capital investido resultante é de 12,5. Este cálculo teria sido difícil de obter apenas da demonstração do resultado e do balanço, uma vez que os valores do asterisco são enterrados em uma adenda. Por este motivo, calcular o ROIC pode ser complicado, mas vale a pena chegar a uma figura de bola para avaliar a eficiência de uma empresa em colocar o capital no trabalho. Se 12,5 é um bom resultado ou não depende do custo de capital do destino. Uma vez que isso geralmente é entre 8 e 12, é provável que o Target esteja criando valor, mas lentamente e com uma margem fina de erro. Para saber como usar o ROIC para a seleção de investimentos, leia Localize investimentos de qualidade com ROIC. Artigos gt Investing gt Como calcular o retorno do capital investido Como calcular o retorno sobre o retorno do capital investido sobre o capital investido (ROIC) é uma medida do desempenho financeiro expresso Como uma porcentagem que é uma métrica muito útil para avaliar quanto lucro uma empresa está gerando por cada dólar investido nele. Quando comparado ao simples olhar para a margem de lucro de uma empresa, o ROIC oferece uma imagem melhor de como uma empresa está usando o capital investido nele para gerar renda. Isso é, naturalmente, importante para qualquer investidor em potencial que esteja pensando em investir em uma organização. A fórmula geral para calcular o ROIC é: ROIC Lucro líquido após divisão de impostos O capital investido Capital incorporado representa o investimento na empresa, seja ele financiado através de dívida ou patrimônio líquido, que está sendo usado para gerar renda. O método básico para chegar ao Capital Investido é: Capital Investido Total do Capital Próprio Dívida Total a Longo Prazo Como é útil o cálculo Retorno sobre o Capital Investido A importância de olhar para uma empresa durante o ano O ROIC varia de acordo com o tipo de empresa em consideração, assim como o Caso com muitas outras métricas de lucratividade. Para as indústrias que tendem a fazer grandes investimentos de capital, como o Oil amp Gas, a Manufatura e até mesmo as grandes cadeias de varejo, o cálculo do ROIC é especialmente informativo. Para entidades baseadas em serviços que requerem apenas pequenos investimentos em capital para gerar ROIC de receita é menos útil. Ao olhar para ROIC também é importante considerar o custo do capital (taxa de empréstimo) para a empresa que você está olhando. Se, por ano, o custo de capital da empresa excede o retorno do capital, a empresa está realmente perdendo valor por cada dólar adicional investido nela. Este é um problema sério para qualquer empresa a longo prazo. Dito isto, nos casos em que a administração está melhorando ativamente o retorno do capital investido, seja através da alienação de ativos com baixo desempenho ou de outros planos de negócios, a empresa ainda pode ser um bom objetivo de investimento, mesmo que o ROIC seja inferior ao seu custo de capital. Considerações adicionais quando se observa ROIC É importante notar que algumas instituições calculam o ROIC de maneira ligeiramente diferente. Isso pode fazer comparações diretas enganosas se você não se certificar de que o método subjacente seja consistente. As variações comuns incluem: Utilização do lucro líquido após os dividendos como o numerador em vez do lucro líquido após a dedução do imposto sobre o excesso de caixa do valor do capital investido, já que alguns consideram que o excesso de caixa é o valor da empresa que não deve ser considerado Capital Investido para geração de renda. Isso acrescenta um grau de subjetividade ao cálculo do excesso de caixa, ou o dinheiro não exigido para operações regulares, pode variar de acordo com a opinião individual. Usando Dívida de Longo Prazo e Patrimônio Líquido Médio para aproximar o capital investido real ao longo do ano.